Sedan det amerikanska presidentvalet har Microstrategy varit ett av de hetaste bolagen på aktiemarknaden. Michael Saylor-manin har redan nått sådana höjder att Microstrategy till och med har varit den mest omsatta aktien i USA vissa dagar.
Så här kommenterade Bloombergs Eric Balchunas situationen på X förra veckan.
Wow $MSTR is the most traded stock in America today.. to best $TSLA and $NVDA is crazy. It's been years since a stock has traded more than one of those two (it may have actually been $GME to last do it). It's also about double $SPY! Wild times.. pic.twitter.com/bUr8nycMX3
— Eric Balchunas (@EricBalchunas) November 20, 2024
Ökningen av Bitcoins kurs har naturligtvis ökat Microstrategys aktiekurs. Detta är dock inte allt, eftersom företaget också har ökat storleken på sin Bitcoin-reserv i en svimlande takt.
In Microstrategy’s Q3 report, the company announced the “21/21 plan,” which means raising as much as $42 billion for new Bitcoin acquisitions over the next three years.
Our focus remains to increase value generated to our shareholders by leveraging the digital transformation of capital. Today, we are announcing a strategic goal of raising $42 billion of capital over the next 3 years, comprised of $21 billion of equity and $21 billion of fixed income securities, which we refer to as our “21/21 Plan“.
Vårt fokus är fortsatt att öka värdet som genereras till våra aktieägare genom att utnyttja den digitala omvandlingen av kapital. Idag tillkännager vi ett strategiskt mål att anskaffa 42 miljarder dollar i kapital under de kommande tre åren, bestående av 21 miljarder dollar i aktier och 21 miljarder dollar i räntebärande värdepapper, vilket vi kallar vår ”21/21-plan”.
Få insåg hur snabbt bolaget skulle börja implementera sin strategi. Under de föregående två veckorna gjorde Microstrategy tre massiva Bitcoin-köp på 134 480 bitcoins och spenderade mer än 12 miljarder dollar på inköp!
Det senaste köpet offentliggjordes idag. Det var den mest betydande Bitcoin-handeln i Microstrategys historia, gjord till en genomsnittlig kurs på nästan 98 000 dollar.
Som X-posten ovan visar äger Microstrategy för närvarande 386 700 BTC. Värdet på dessa bitcoins är nästan 38 miljarder dollar, så företaget har ett överskott på cirka 14 miljarder dollar från sina inköp.
Vi rapporterade om en betydande milstolpe i Microstrategys aktie för två veckor sedan. Bolagets aktiekurs steg till 340 dollar och överträffade ATH-kursen efter mer än 24 år. Kursen har ökat med mer än 26 procent till 430 dollar.
Microstrategy meddelade nyligen nya lån från investerare till noll procent ränta. Detta har förvirrat många. Varför i hela friden lånar investerare ut pengar till Microstrategy med noll ränta?
Det handlar om konvertibla skuldebrev, som fungerar med följande mekanik. Investerare lånar ut pengar till Microstrategy och om bolagets kurs når en viss nivå kan lånet omvandlas till Microstrategy-aktier. Nedan följer ett exempel på ett citat från några dagar sedan.
I det här exemplet lånade Microstrategy tre miljarder dollar, som kan konverteras till aktier 2029 för 672 dollar, en premie på 55 procent jämfört med nuvarande kurs.
Med andra ord, om Microstrategys aktiekurs stiger till 672 dollar om fyra år kommer låntagaren att få en vinst i linje med kursökningen. Om företagets aktiekurs ligger kvar under detta ”strike price” får låntagaren bara tillbaka sina pengar. Det är en ganska bra satsning om man tror att Microstrategy kan betala sina skulder utan problem.
Varför lånar dessa investerare ut pengar till Microstrategy och inte direkt köper bitcoins från marknaden?
- Många institutioner kan inte investera direkt i Bitcoin
- Om kursen på Bitcoin skulle falla skulle investeraren fortfarande få tillbaka 100 % av sitt lån
- Microstrategys aktie kan stiga mer än kursen på Bitcoin
- Möjliga skatteförmåner beroende på investerarens hemland
Allt är naturligtvis baserat på antagandet att låntagaren kommer att få tillbaka sina pengar utan problem.
Ju mer kursen på Bitcoin stiger, desto mer värdefull är Microstrategys BTC-reserv. Detta ökar i sin tur Microstrategys kurs, vilket gör att företaget kan ta på sig större lån med aktierna som säkerhet.
Är det den mest geniala penningtillverkningsmaskinen i aktiemarknadens historia eller en galen risk som kommer att orsaka Bitcoins värsta björnmarknad? Tiden kommer att utvisa det! Hittills kastar investerare pengar på Microstrategy, och företagets räntekostnader på dessa lån är minimala jämfört med deras storlek.
