Kryptovaluta är en helt digital tillgång som fungerar i ett decentraliserat nätverk utan någon centraliserad utfärdare. Dess tekniska grunder är kryptografi och en distribuerad databas. Denna artikel är en nybörjarguide till kryptovalutor. Vi kommer att ge en omfattande genomgång av principerna för kryptovaluta i ett lättförståeligt format.
Innehållsförteckning
Vad är en kryptovaluta?
En kryptovaluta är en digital valuta som använder kryptografi och en distribuerad databas. Bitcoin var den första kryptovalutan och lanserades i januari 2009. Sedan dess har miljontals nya kryptovalutor kommit ut på marknaden.
En viktig egenskap hos en kryptovaluta är dess decentraliserade funktion. Varje kryptovaluta är i grunden ett nätverk av tusentals datorer (servrar). Dessa operatörer underhåller en decentraliserad databas med transaktioner och validerar nya. De flesta kryptovalutor använder en blockkedja som databas.
Användaren hanterar sina kryptovalutor med hjälp av en kryptoplånbok. En kryptoplånbok är ett grafiskt användargränssnitt (GUI) till nätverket och liknar en internetbankapp i utseende och funktionalitet. En kryptoplånbok kan användas för att skicka, ta emot och lagra kryptovalutor.
Kryptovalutor fungerar utanför det traditionella banksystemet. De flesta kryptovalutor är också öppna nätverk, vilket innebär att vem som helst kan ansluta sig till nätverket genom att köra den nödvändiga programvaran och följa konsensusreglerna.
Den största skillnaden mellan en kryptovaluta (som Bitcoin) och en fiatvaluta (som euron) är utgivningen och kontrollen. Euron är en valuta som ges ut av Europeiska centralbanken och får sitt värde från människors förtroende för det bredare monetära systemet.
Kryptovalutor kontrolleras inte av en enda enhet. Deras värde bildas på den fria marknaden, och deras utgivning och reserver kan inte manipuleras. Till skillnad från fiatvalutor, som centralbanker kan skapa ur tomma intet utan några begränsningar.
Kryptovalutor är inte lagliga betalningsmedel globalt (förutom i specialiserade jurisdiktioner). Därför är butiker och tjänsteleverantörer inte skyldiga att acceptera kryptovalutor som betalningsmedel. Vissa gör det ändå, främst av marknadsföringsskäl och för att locka kryptoinvesterare som kunder.
Det är också viktigt att förstå att termen ”kryptovaluta” är något missvisande. Numera används termen ”krypto” oftare. Detta är ett bättre alternativ eftersom de flesta kryptovalutor inte är valutor i ordets rätta bemärkelse.
Sammanfattning av kryptovaluta
| Info | Sammanfattning |
|---|---|
| 💻 | Kryptovaluta är en rent digital valuta som inte kan omvandlas till sedlar eller mynt. |
| 🌐 | Kryptovaluta fungerar som ett decentraliserat P2P-nätverk som är öppet för alla. |
| 🔒 | Kryptovaluta är beroende av kryptografi för sin tekniska funktion. |
| 🧩 | Kryptovaluta använder en decentraliserad databas för datalagring (ofta en blockkedja). |
| 🌍 | Globalt distribuerade administratörer (validerare eller miners) underhåller den decentraliserade databasen. |
| 🗂️ | Det finns olika kryptotillgångar på marknaden, såsom valutor, smarta kontraktsplattformar, stablecoins och memecoins. |
| 👤 | Det finns miljontals kryptovalutor på marknaden, och vem som helst kan skapa en ny med mycket låga inträdesbarriärer. |
| ₿ | Världens äldsta, mest kända och största kryptovaluta sett till marknadsvärde är Bitcoin. |
| 👥 | Hundratals miljoner människor världen över investerar i kryptovalutor. |
| 💰 | Kryptovalutor kan köpas på kryptovalutabörser eller decentraliserade DeFi-handelsplattformar. |
Kryptovalutakategorier
Det finns olika typer av kryptovalutor, men endast ett fåtal kan betraktas som digitala valutor. Nedan följer en översikt över de vanligaste kryptovalutakategorierna.
- Valutor är kryptovalutor som Bitcoin, Litecoin och Bitcoin Cash. Deras huvudsakliga syfte är att överföra och lagra värde. Dessa är kryptovalutor i ordets rätta bemärkelse.
- Smarta kontraktsplattformar är operativsystem för decentraliserade appar. Sådan kryptovaluta fungerar som plattformens inhemska valuta och används för att betala transaktionsavgifter och för staking. Den mest populära smarta kontraktsplattformen är Ethereum. Andra välkända plattformar är BNB, Solana och Cardano.
- Tokens skiljer sig från valutor genom att de inte har någon egen blockkedja. Tokens skapas på smarta kontraktsplattformar. Tokens är ofta kopplade till en specifik app. Chainlink, Aave och Uniswap är exempel på tokens.
- Stablecoins är främst dollarbaserade tokens som används som ersättning för fiatvalutor. Förutom dollarn finns det stablecoins som backas upp av andra fiatvalutor (t.ex. euron). De mest populära stablecoins har lanserats på dussintals olika plattformar.
- Memes är tokens som skapats enbart för skojs skull och spekulation, utan något egentligt syfte. De flesta memecoins skapas på Solana-plattformen.
Listan ovan beskriver de huvudsakliga kategorierna av kryptovalutor. Förutom stablecoins och memes finns det dussintals underkategorier under kategorin token, såsom DeFi-tokens, AI-kryptovalutor och gaming-tokens. De flesta kryptovalutor på marknaden är tokens.
Hur fungerar kryptovalutor tekniskt sett?
Nästa steg är att gå igenom hur kryptovalutor fungerar ur ett tekniskt perspektiv.
Kryptovalutanätverk och underhåll
Ur ett tekniskt perspektiv är en kryptovaluta ett decentraliserat nätverk som består av datorer (servrar) som kör klientprogramvara. Varje kryptovaluta har sin egen klientprogramvara, utvecklad av en decentraliserad gemenskap eller ett teknikföretag. Ju fler människor som kör klienten, desto mer decentraliserad blir kryptovalutan.
Varje kryptovaluta har en grupp aktörer som ansvarar för att underhålla nätverket. De kallas nätverksnoder. Nodernas roller och funktioner skiljer sig något beroende på kryptovalutan. Bitcoin har till exempel separata noder som förmedlar transaktioner och miners som underhåller blockkedjan.
De flesta kryptovalutor är inte miningbara, som Bitcoin. De underhålls av validerare istället för miners. Oavsett om en kryptovaluta är minbar eller inte, har varje kryptovaluta en uppsättning administratörer som validerar nätverkstransaktioner och/eller underhåller blockkedjan.
Så här fungerar en kryptovaluta i praktiken:
- Användaren gör en överföringsbegäran från sin kryptoplånbok: x mängd kryptovaluta från adress A till adress B.
- Kryptoplånboken bearbetar överföringsbegäran till nätverket och betalar överföringsavgiften till nätverksnoderna (validerare).
- Nätverksnoderna (validerare) säkerställer att överföringen följer konsensusreglerna och kan behandlas.
- Överföringen lagras i en distribuerad databas (oftast en blockkedja), från vilken den inte längre kan ändras.
Kryptovalutor använder en distribuerad databas som datalagring. Den innehåller främst information om transaktioner, dvs. hur mycket kryptovaluta som har skickats från adress A till adress B. Andra data, såsom text, bilder eller videor, kan också lagras i databasen. Dessa är dock mindre vanliga användningsområden.
Den överlägset mest populära typen av distribuerad databas är blockkedjan. Det finns också kryptovalutor som använder DAG-teknik, som liknar en trädstruktur snarare än en blockkedja. Detta är bara några specialfall.
Nedan visas en bild av Ethereum-transaktioner från webbplatsen Etherscan. En typisk kryptovaluta är pseudonym, vilket innebär att dess transaktionsdata är offentliga, men att dess ägare inte kan identifieras direkt från kryptoadresserna.
Kryptovalutor använder en flera decennier gammal teknik som kallas kryptografi med öppen nyckel. Den möjliggör den funktionalitet som beskrivs ovan. Avsändaren av en kryptovaluta kan bevisa sin rätt att överföra medel med hjälp av en kryptografisk signatur.
Kryptovalutor lagras i kryptoplånböcker. Det kan vara en mobilapp, datorprogram, webbläsartillägg eller en fysisk enhet. En kryptoplånbok fungerar som ett grafiskt användargränssnitt till blockkedjan. Vi kommer att diskutera detta ämne mer ingående i nästa kapitel.
Kryptovalutaplånböcker och transaktioner
Kryptovalutaplånböcker är en viktig del av deras tekniska funktion. Möjligheten att hantera medel utanför det finansiella systemet utan kontroll från tredje part är en av de mest fascinerande egenskaperna hos kryptovalutor.
Kryptovalutor kan överföras fritt från en börs till din plånbok efter köpet. Idag finns det många plånböcker som stöder hundratals olika kryptovalutor. Det betyder att du inte behöver en separat plånbok för varje kryptovaluta.
Den mest populära typen av kryptovalutaplånbok idag är en mobile wallet, dvs. en app som installeras på en mobil enhet. En mobile wallet har praktiska funktioner för överföringar och betalningar. Du kan skanna en QR-kod som visar mottagarens adress med kameran på din mobila enhet. Detta minskar risken för felaktiga överföringar.
En mobile wallet ser lite ut som en app för internetbank. Nedan finns en bild på den populära plånboken Exodus.
Den frihet som en kryptoplånbok ger medför också ett ansvar. Det är viktigt att förstå att kryptoöverföringar inte kan återkallas. Om du skickar dina pengar till fel adress är de borta för alltid.
En annan risk är relaterad till cyberbrottslighet. Många kryptoinvesterare har fallit offer för bedragare och förlorat sina tillgångar, precis som vid bankbedrägerier.
Det är viktigt för en nybörjare att vara medveten om riskerna med kryptoplånböcker. Du kan undvika risker genom att initialt lagra dina kryptovalutor på den börs där du köpte dem. Du kan använda en kryptoplånbok senare när du har fått mer erfarenhet.
Vår webbplats erbjuder en omfattande guide till de olika typerna av kryptoplånböcker.
Konsensusalgoritmer för kryptovalutor
Varje kryptovaluta behöver en konsensusalgoritm för att fungera. En nybörjare kan tänka sig en konsensusalgoritm som en regelbok för en kryptovaluta. Den definierar reglerna som kryptovalutans funktionslogik bygger på.
Konsensus i kryptovaluta avser nätverkets kollektiva godkännande av transaktionsdata. Nätverksadministratörer måste nå konsensus om varje nytt block (och dess transaktioner) innan det kan läggas till i blockkedjan.
Kryptovalutor kan delas in i två huvudkategorier baserat på konsensusalgoritmen:
- Proof of Work-kryptovalutor
- Proof of Stake-kryptovalutor
Proof of Work är mest känt genom Bitcoin. Idag används det främst av några äldre kryptovalutor, såsom Bitcoin, Litecoin och Monero. Nästan alla nya kryptovalutor har använt Proof of Stake-konsensus under det senaste decenniet.
Proof-of-work (PoW) kräver fysisk miningutrustning för att fungera. Administratörer (i detta fall miners) måste visa att de har tillräcklig datorkraft för att vara berättigade att uppdatera blockkedjan. Miners belönas för sitt underhållsarbete (och den datorkraft som används) med blockbelöningar.
Proof of Stake, eller PoS, kräver ingen miningutrustning för att fungera. Du blir administratör genom att inneha och stakea en viss mängd av den aktuella kryptovalutan. Till exempel stakear Solana-validerare Solanas egna token (SOL). Blockbelöningar delas också ut till validerare på samma sätt som till miners.
Det finns också flera olika varianter av Proof of Stake. Nästan alla PoS-system skiljer sig något från varandra när det gäller detaljerna. Ämnet diskuteras mer ingående i en separat guide: Vad är konsensusalgoritmer inom kryptovalutor?
Kryptomarknadens volatilitet och risker
Kryptomarknadens volatilitet (kraftiga kursrörelser) är ett av de största diskussionsämnena bland kryptoinvesterare. Kryptovalutor har blivit populära som tillgångsklass, främst på grund av deras betydande kursvolatilitet.
Volatiliteten är viktig för handlare eftersom den ger fler handelsmöjligheter än traditionella tillgångsklasser.
Tre huvudfaktorer förklarar kryptovalutornas volatilitet:
- Reglering av kryptomarknaden (eller bristen på sådan)
- Kryptomarknadens storlek
- Användning av hävstång
Kryptovalutabörser omfattas inte av samma regler som traditionella aktiebörser. Kryptomarknaderna övervakas inte heller med samma intensitet. Detta gör det lättare att manipulera kryptomarknaden än andra tillgångsslag.
Även om kryptomarknaden är värd flera biljoner dollar är den fortfarande ett litet tillgångsslag jämfört med aktiemarknaden, obligationsmarknaden, fastighetsmarknaden eller till och med guldmarknaden. Ju mindre marknaden är, desto mindre pengar krävs för att påverka kurserna.
Populariteten för hävstångseffekt ökar också volatiliteten. Vissa kryptobörser tillåter hävstångseffekt på upp till 100 gånger. När hävstångseffekt kombineras med en redan högrisk tillgångsklass kan det leda till svindlande kursrörelser på grund av likvidationer, dvs. tvångsförsäljningar av positioner.
Kryptomarknadens storlek har vuxit betydligt under de senaste tio åren. Till exempel har Bitcoins volatilitet börjat minska i takt med att dess marknadsvärde har vuxit till över en biljon dollar. Trots detta är dagliga ökningar på tiotals procent och veckovisa ökningar på över hundra procent inte alls ovanliga för de flesta kryptovalutor.
Kryptoinvesteringar kräver mer aktiv kursövervakning än traditionella aktieinvesteringar. Vi har en särskild sida där du kan se aktuella kurser för de mest populära kryptovalutorna.
Kryptovalutor som investering
Kryptovalutor är en unik tillgångsklass som kännetecknas av hög volatilitet. Traditionella investerare är inte vana vid den typ av kursrörelser som ses inom kryptovalutor, särskilt när det gäller mindre valutor. Även Bitcoin upplever ofta fall på tiotals procent flera gånger under en bull-marknad.
Drastiska kursnedgångar är ett problem för oerfarna kryptoinvesterare. Detta beror på att det verkliga värdet på kryptovalutor inte kan bedömas på samma sätt som aktier, och det finns ännu inga etablerade fundamentala modeller. Framför allt måste investerare tro på kryptobranschens framtida tillväxt. Denna tro prövas hårt under kursnedgångar.
Kursökningar kan orsaka andra typer av problem. Många nybörjare inom kryptoinvesteringar blir uppspelta över pappersvinster och börjar göra ytterligare köp under paraboliska rörelser. Snabbt stigande kurser driver också på girigheten i hävstångseffekten, vilket kan leda till stora förluster när trenden vänder.
Otillräcklig reglering medför också sina egna risker. År 2022 ledde omfattande konkurser till förluster för tiotals miljoner kryptoinvesterare. Den mest kända var FTX-konkursen i november 2022.
Vissa investerare anser att risk-avkastningsförhållandet för kryptovalutor är exceptionellt trots riskerna. Kryptovalutor har historiskt sett erbjudit högre avkastning än traditionella investeringsklasser.
På kryptomarknaden kan små investerare också ha en fördel jämfört med institutionella investerare. I bästa fall kan en enskild investerare hitta undervärderade projekt som stora investerare inte vet hur de ska utnyttja eller inte kan utnyttja. Å andra sidan är motsatsen till denna möjlighet risken att investera i en värdelös tillgång eller till och med en ren bluff.
Kryptomarknadens storlek är också en faktor som gynnar små investerare. Stora pensionsfonder och institutionella investerare kan helt enkelt inte investera i små kryptovalutor på grund av deras låga marknadsvärde. Detta lämnar en viss del av kryptomarknaden helt i händerna på små investerare.
Det finns en separat artikel på vår webbplats som behandlar investeringar i kryptovalutor mer ingående.
Hur köper man kryptovalutor?
Kryptovalutor köps på kryptobörser. De kan delas in i två kategorier:
- Lokala kryptobörser
- Globala kryptobörser
Varje land har vanligtvis ett par lokala börser som betjänar kryptoinvesterare i den regionen. Lokala börser är mindre, tar oftast ut högre avgifter och erbjuder begränsade tjänster. Deras styrka ligger i lokaliseringen. Många investerare tenderar också att lita mer på lokala tjänster, eftersom de vet hur dessa företag regleras.
Binance, Coinbase och Crypto.com är exempel på globala kryptobörser. Var och en har över 100 miljoner kunder. Globala börser kan erbjuda större likviditet och extremt låga handelsavgifter på grund av den volym de hanterar. Globala börser saknar ofta stöd för lokala språk.
På vår webbplats hittar du en jämförelse av de mest populära kryptovalutabörserna och nybörjarguider till olika tjänster. Om du vill lära dig mer om börserna kan du hitta nybörjarguider genom att klicka på länken Börser i huvudmenyn.
Att köpa kryptovalutor är en enkel process. Du kan läsa denna detaljerade guide om hur man köper kryptovalutor, som täcker alla steg.
Kryptovalutor kan också köpas från decentraliserade börser (DeFi-appar). De fungerar automatiskt med hjälp av smarta kontrakt. Vi kommer inte att gå in mer i detalj på dessa tjänster i denna artikel. Ta en närmare titt på Uniswap om du är intresserad av dessa applikationer.
Olika derivat och ETF:er har blivit alltmer populära under 2020-talet. Många aktieinvesterare vill öka sin exponering mot kryptovalutor med hjälp av ETF:er eller trackerprodukter. Detta alternativ har vissa fördelar jämfört med att köpa riktiga kryptovalutor.
Genom att köpa via ETF:er eller derivat behöver en investerare inte öppna ett nytt konto och kan hantera kryptopositionerna i samma tjänst där andra investeringar hålls. Med ETF-investeringar utsätts investeraren inte för samma tekniska risker som vid självförvaring av kryptotillgångar.
ETF-investeringar har också nackdelar. Du kan läsa mer om detta ämne i denna artikel: Vad är en Bitcoin-ETF?
Beskattning av kryptovalutor
Beskattning av kryptovalutor är en viktig del av investeringar i kryptoaktiva i Sverige. Enligt Skatteverket behandlas kryptovalutor som andra tillgångar, vilket innebär att vinster och förluster beskattas inom kapital. I praktiken betyder detta att du betalar skatt på kapitalvinst – skillnaden mellan försäljningspris och omkostnadsbelopp.
I Sverige beskattas kapitalvinster på kryptovalutor normalt med 30 % skatt. När du har köpt samma kryptovaluta vid flera tillfällen används vanligtvis genomsnittsmetoden för att räkna ut omkostnadsbeloppet, inte FIFO-principen.
Varje avyttring är skattepliktig. Detta inkluderar inte bara försäljning mot fiatvaluta utan även byte mellan olika kryptovalutor samt användning av krypto som betalningsmedel. I dessa fall anses tillgången avyttrad till marknadsvärdet vid transaktionstillfället.
Även om vissa plattformar kan tillhandahålla rapporter är det alltid investerarens ansvar att lämna korrekta uppgifter i deklarationen. Historiska transaktioner, överföringar mellan egna plånböcker eller handel via flera tjänster rapporteras inte alltid automatiskt.
Av denna anledning använder många investerare särskild kryptoskattprogramvara för att sammanställa transaktioner och beräkna kapitalvinster och kapitalförluster inför deklarationen.
Vanliga alternativ är till exempel:
Skatteregler och tolkningar kan förändras över tid och detaljer kan variera beroende på individuella omständigheter. Vid osäkerhet bör du därför ta del av aktuell vägledning från Skatteverket om kryptovalutor eller söka professionell rådgivning.
Kryptovaluta som betalningsmedel
Kryptovalutor är ännu inte accepterade som lagligt betalningsmedel globalt. Även om det tekniskt sett inte finns något som hindrar användningen av kryptovalutor som betalningsmedel, är användningen i verkligheten begränsad. Regulatoriska, skattemässiga och ekonomiska faktorer gör det opraktiskt att använda kryptovalutor för vardagliga betalningar i de flesta länder.
I många jurisdiktioner behandlas betalningar med kryptovalutor som en beskattningsbar avyttring. När du köper varor eller tjänster med kryptovalutor säljer du i praktiken en del av dina kryptotillgångar för fiatvaluta. Denna transaktion kan utlösa en kapitalvinst eller kapitalförlust, som måste beräknas och redovisas för skatteändamål.
För små inköp kan skatteeffekten vara försumbar, men för större transaktioner kan den bli betydande. Dessutom är du skyldig att föra register över varje transaktion, vilket snabbt blir en betydande administrativ börda.
Utöver beskattningen finns det också ett tydligt ekonomiskt hinder. Om du tror att en kryptovaluta kan öka i värde på lång sikt, är det inte särskilt meningsfullt att använda den för vardagliga inköp. Ur ett rationellt perspektiv är det bättre att använda inflationsdrabbad fiatvaluta än en tillgång som förväntas stiga i värde.
På grund av dessa begränsningar har stablecoins blivit ett populärt betalningsmedel inom kryptoekosystemet. Stablecoins är kopplade till fiatvalutor, vilket innebär att deras värde inte fluktuerar vid köptillfället. En eurokopplad stablecoin är till exempel utformad för att behålla ett värde på en euro, vilket eliminerar prisvolatilitet under transaktioner.
Vad är en kryptovaluta – sammanfattning
En kryptovaluta är en helt digital tillgång. Dess funktion baseras på ett decentraliserat nätverk, kryptografi och en distribuerad databas. De flesta kryptovalutor använder sig av blockkedjeteknik, som Bitcoin har gjort välkänd.
Termen ”kryptovaluta” håller på att bli föråldrad. Den var funktionell i början av 2010-talet, när de flesta kryptovalutor på marknaden var digitala valutor. Idag beskriver termen ”krypto” sektorn bättre. Endast en liten del av kryptovalutorna på marknaden fungerar som digital valuta.
Krypto-relaterade tjänster och appar har utvecklats avsevärt under de senaste 10 åren. Att använda en kryptoplånbok är till exempel inte svårare än att använda en app för internetbank. Att köpa kryptovaluta är också enkelt, och inträdesbarriären är låg även för nybörjare.
En sak kvarstår dock: riskerna med kryptovalutor ur både investerarens och användarens perspektiv. Det finns många bedrägerier online, och brott relaterade till kryptovalutor har ökat. Kryptovalutornas volatilitet har inte heller minskat nämnvärt under åren.
Riskerna har inte minskat intresset för kryptovalutor. Det är en av få tillgångsklasser där även den genomsnittliga privatinvesteraren kan ha en fördel framför institutionella investerare.
